道正网一季报点评：招商中证500增强策略ETF基金季度涨幅5.18%

本站消息道正网，日前招商中证500增强策略ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模0.75亿元，季度净值涨幅为5.18%。

从业绩表现来看，招商中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为10.75%，在同类基金中排名204/488，同类基金过去一年净值涨幅中位数为9.36%。而基金过去一年的最大回撤为-17.6%，成立以来的最大回撤为-25.26%。

从基金规模来看，招商中证500增强策略ETF基金2025年一季度公布的基金规模为0.75亿元，较上一期规模6989.09万元变化了524.52万元，环比变化了7.5%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.98%，无债券类资产，现金占净值比1.04%。从基金持仓来看道正网，该基金当季前十大股票仓位达10.55%，第一大重仓股为亨通光电（600487），持仓占比为1.14%。

招商中证500增强策略ETF现任基金经理为邓童王岩。其中在任基金经理王岩已从业4年又28天，2023年3月29日正式接手管理招商中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为3.12%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中证2000增强策略ETF（159552），季度净值涨幅为13.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：中证500指数年初在流动性担忧下有所回调,但随后在科技风格带动下整体反弹,报告期内小幅收涨。从市场风格上看,成长风格成为了一季度上涨的最大动力,价值风格较弱,同时小市值风格强于大市值风格。量化模型在价值风格上普遍有一定的暴露,整体表现较弱,同时传统量价因子在一季度高波动高流动性环境下表现较弱也拖累了组合表现。不过由于成长风格在3月中旬后有所转弱,量化模型在3月中旬后超额修复明显。展望市场,外部环境的不确定性加大,市场信心可能有一定反复,前期表现较为突出的成长风格较难延续强势表现。博弈情绪较重的背景下需要密切观察市场波动率同时做好风险应对。指数整体表现难以预测,相对基准的超额收益就显得更加重要,在策略方面,本产品会继续采用多模型配置的框架,力争在较低的跟踪误差下创造出持续的超额收益。我们也将持续加强新因子及新方法的研究,尽力保持策略超额收益的持续性和多元性。

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